Bien que la pandémie et les mesures de quarantaine associées commencent à s’atténuer, les entreprises doivent encore se préparer à la possibilité d’une forte inflation à l’horizon 2023. L’inflation est en hausse depuis 2020, après une longue période de baisse.
Le taux d’inflation annuel en Europe s’est accéléré pour atteindre 9,1 % en juin 2022, soit le taux le plus élevé depuis décembre plus de 30 ans.
L’inflation c’est quoi ?
Les voitures, qu’elles soient neuves ou d’occasion, deviennent plus chères, tout comme l’essence qui les alimente. Et, oui, vous pouvez vous attendre à payer plus cher votre burger ou votre burrito si vous vous arrêtez à un drive-in. Alors que l’Europe et ses membres se remettent de la récession pandémique, les prix d’un large éventail de biens augmentent fortement. L’impact de la guerre en Ukraine est direct dans lal flambée de certains prix, comme celui du carburant, du gaz, de l’electricité.
L’impact des pressions inflationnistes
Les pressions inflationnistes ont diverses conséquences économiques. Tout d’abord, elles réduisent le pouvoir d’achat en augmentant le coût des biens et services de détail. Elle peut également augmenter les coûts d’emprunt, car les taux d’intérêt augmentent en raison du risque accru.
Les pressions inflationnistes peuvent également alimenter une inflation supplémentaire, créant ainsi une boucle de rétroaction. Comme les gens dépensent plus rapidement pour réduire le temps qu’ils passent à détenir une monnaie qui se déprécie, l’offre de monnaie dépasse la demande, ce qui entraîne une chute encore plus rapide du pouvoir d’achat de la monnaie.
Cependant, les conséquences de l’inflation ne sont pas toutes mauvaises. L’inflation stimule les dépenses. Face à la perspective d’une baisse du pouvoir d’achat, la réaction typique est d’acheter maintenant plutôt que d’attendre.
Comme l’argent liquide est susceptible de perdre de la valeur, il est préférable de faire ses achats maintenant et de faire le plein d’articles qui ne perdront pas de valeur. Par conséquent, les consommateurs sont plus susceptibles de remplir leur congélateur, de faire le plein d’essence et de faire le plein de nouveaux vêtements pour leurs enfants en pleine croissance. Mon argent d’aujourd’hui vaut plus que celui de demain !
Une récession c’est quoi ?
Une récession est une contraction du cycle économique qui se produit lorsqu’il y a un déclin général de l’activité économique. Les récessions se produisent généralement lorsqu’il y a une diminution importante des dépenses (un choc de demande défavorable).
Une crise financière, un choc commercial extérieur, un choc d’offre défavorable, l’éclatement d’une bulle économique ou une catastrophe anthropique ou naturelle de grande ampleur peuvent tous la déclencher (par exemple, une pandémie). Aux États-Unis, elle est définie comme “une baisse significative de l’activité économique répartie sur l’ensemble du marché, d’une durée supérieure à quelques mois, normalement visible dans le PIB réel, le revenu réel, l’emploi, la production industrielle et les ventes en gros et au détail”.
Au Royaume-Uni, elle est définie comme deux trimestres consécutifs de croissance économique négative.
Assistons-nous à la fin du cycle économique ?
Le cycle économique décrit comment une économie alterne entre des périodes d’expansion et des périodes de contraction. Au début d’une expansion économique, l’économie connaît une croissance saine et à long terme. Les prêteurs rendent progressivement les emprunts plus faciles et moins coûteux, ce qui encourage les consommateurs et les entreprises à s’endetter. L’exubérance irrationnelle commence à prendre le dessus sur les prix des actifs.
Au fur et à mesure que l’expansion économique progresse, la valeur des actifs augmente plus rapidement et les dettes s’accroissent. À un moment donné du cycle, l’un des phénomènes susmentionnés fait dérailler l’expansion économique. Le choc dégonfle les bulles d’actifs, fait s’effondrer le marché boursier et rend ces dettes massives insoutenables. En conséquence, la croissance ralentit et l’économie entre dans un marasme. Ce cycle économique est l’un des plus longs de l’histoire, principalement en raison de l’impression monétaire massive effectuée par la FED en Amérique. Les prix des actifs frôlent des sommets historiques, et l’inflation est là.
En fin de compte, bien que les États-Unis puissent être officiellement en récession, les économistes disent que c’est loin du ralentissement typique qui se produit lorsqu’une récession arrive. En ce moment – personne ne sait exactement quand aura lieu la prochaine récession, mais il semble que les conditions pour les récessions soient presque là. En France la croissance est fortement ralentie après une reprise soutenue après le Covid.
Les taux d’intérêt augmentent-ils en cas de récession inflationniste ?
Au début d’une récession, vous pouvez constater que les taux d’intérêt baissent. Cela encourage les gens à contracter des prêts ou des emprunts. Toutefois, les exigences en matière de crédit et d’emprunt seront très strictes, de sorte que vous pourriez ne pas être en mesure d’obtenir un prêt pour acheter un bien immobilier, comme il y a quelques mois seulement.
Or, cela n’est pas possible dans une récession inflationniste, d’autant plus si le taux d’intérêt actuel est déjà très bas. L’une des façons les plus courantes de lutter contre l’inflation est d’augmenter les taux d’intérêt.
- Comment le gouvernement peut-il résoudre la récession ?
- Combien de temps dure une récession ?
- Quelle sera la gravité de la prochaine récession ?
- Comment les banques centrales peuvent-elles lutter contre la récession ?
- Quelles sont les entreprises qui se portent bien en période de récession ?
- Préparation personnelle à al récession en période d’inflation
La première chose à considérer est la façon dont votre situation personnelle peut changer à la suite d’une récession.
Pendant une récession, vous pourriez perdre votre emploi en raison de la hausse du chômage. Non seulement vous êtes plus susceptible de perdre votre emploi actuel, mais il devient également beaucoup plus difficile de trouver un remplaçant à mesure que davantage de personnes perdent leur emploi. Les personnes qui conservent leur emploi peuvent subir des réductions de salaire et d’avantages sociaux, ainsi que des difficultés à négocier de futures augmentations de salaire. La situation en France est plutôt avantageuse en ce moment et la pénurie de main d’oeuvre est encore sensible dans bien des métiers.
Vous devrez analyser votre travail et procéder à une évaluation des risques. Cela vous permettra de déterminer la probabilité que vous perdiez votre emploi, que vos heures soient réduites ou que vous subissiez une baisse de salaire.
Ceux qui ont un emploi
Pour ceux qui ont un employeur, il est bon de déterminer quelles seraient les implications d’un arrêt pandémique étendu et de la récession qui s’ensuivrait sur l’activité principale. Par exemple les usines qui ferment à cause de l’augmentation du prix de l’energie internable. Idem pour les piscines municipales.
Voici quelques-unes des questions importantes à se poser :
- L’entreprise dispose-t-elle de suffisamment de réserves de trésorerie pour faire face à ses obligations ?
- Y aura-t-il encore une demande suffisante pour le produit ou le service pendant une récession ?
- Est-il probable que l’entreprise envisage de réduire les heures de travail ou les emplois ?
- Comment l’industrie dans son ensemble sera-t-elle affectée ?
- Votre emploi actuel est-il vital pour l’entreprise ou est-il superflu ?
- À quelle indemnité de départ volontaire auriez-vous droit / rupture conventionnelle ?
Ce ne sont là que quelques-unes des questions à vous poser, car elles vous donneront une idée plus claire de l’impact qu’une récession pourrait avoir sur votre emploi. À partir des réponses, vous pouvez commencer à élaborer un plan pour l’avenir.
Vous pouvez examiner d’autres possibilités d’emploi dans le même domaine ou dans un domaine parallèle. Il se peut que vous ayez la possibilité de vous orienter vers un secteur moins sensible à une récession.
Ceux qui sont indépendants
Si vous travaillez à votre compte, vous devrez vous poser une série de questions différentes.
Dans le meilleur des cas, il peut être stressant et incertain de travailler à son compte, d’autant plus si une récession se profile à l’horizon.
Voici quelques-unes des questions clés à vous poser dans ce cas :
- Y aura-t-il encore une demande pour les biens ou services que vous fournissez pendant une récession ?
- Serez-vous en mesure de continuer à payer tout votre personnel si une récession survient ?
- Y a-t-il un moyen de faire pivoter votre entreprise pour la rendre moins sensible à une récession ?
- Existe-t-il un moyen de diminuer les risques que vos clients ou consommateurs ne paient pas leurs obligations ?
- Serait-il judicieux de chercher un emploi au lieu d’être indépendant pendant une récession ?
- Votre entreprise dispose-t-elle de suffisamment de liquidités pour faire face à ses obligations en cas de récession ?
Ce ne sont là que quelques-unes des questions à vous poser si vous êtes indépendant. Si vous avez une famille, votre priorité sera très probablement de vous assurer que vous pouvez garder un toit sur leur tête et de la nourriture sur la table.
Il arrive souvent qu’un partenaire doive reprendre un emploi, de sorte que le ménage dispose de deux revenus. Quelqu’un peut être amené à prendre un deuxième emploi pour compléter une perte potentielle de revenus de son entreprise.
Ceux qui sont au chômage
Si vous êtes actuellement au chômage, vous devrez faire face à de nombreuses incertitudes. Il est important que vous vous prévaliez de toutes les allocations de chômage auxquelles vous avez droit.
Vous devriez également répondre à ces questions :
- Quels sont les secteurs qui embaucheraient pendant une récession et qui correspondent à votre expérience ?
- Pouvez-vous vous perfectionner tout en cherchant un nouvel emploi ?
- Pouvez-vous travailler à temps partiel pendant que vous cherchez un nouvel emploi ?
- Comment pouvez-vous mettre le pied dans la porte d’une certaine entreprise pour laquelle vous voulez travailler ?
- Est-il temps d’ajuster votre budget mensuel ou d’en créer un ?
Naturellement, les gens se trouvent dans des situations différentes lorsqu’ils sont au chômage. Leur conjoint travaille peut-être ou ils sont peut-être le seul soutien de famille. Il se peut aussi que vous viviez seul et que vous deviez vous débrouiller seul.
Il y a beaucoup de questions importantes à se poser. Il est préférable d’y répondre bien à l’avance plutôt que d’attendre que les pires éventualités se produisent et de ne pas être correctement préparé.
Se préparer financièrement
Il est important que vous vous prépariez le mieux possible, sur le plan financier, à une prochaine récession.
La meilleure façon de garder son argent en sécurité pendant une récession est de commencer à le protéger avant qu’elle ne survienne. Vous devriez toujours avoir un fonds d’urgence disponible en cas de besoin. Vivez toujours selon vos moyens. Même si vous avez de l’argent maintenant, vous ne voulez pas dépenser trop et être dans le besoin plus tard.
Ayez toujours des sources de revenus supplémentaires si possible et investissez de toutes les manières possibles à long terme. Le maintien d’un bon score de crédit vous permettra également d’emprunter de l’argent ou d’obtenir des options de prêt si vous en avez besoin pendant une récession.
Bien que les circonstances soient différentes pour chacun, il existe quelques principes clés auxquels les gens devraient adhérer dans presque toutes les situations :
Fonds d’urgence – le premier principe est l’importance d’avoir un fonds d’urgence. Il s’agit de l’argent que vous avez mis de côté et que vous pouvez utiliser en cas d’urgence. Si vous finissez par perdre votre emploi, cela vous donnera suffisamment d’argent pour vivre pendant un certain temps sans avoir d’emploi. En règle générale, vous devriez viser à avoir au moins six mois de frais de subsistance dans votre fonds d’urgence. Il doit être facilement accessible et vous ne devez pas y toucher, sauf en cas d’urgence.
Minimiser les dettes – L’étape suivante pour se préparer à une récession est d’essayer de minimiser vos dettes autant que possible. Cela signifie rembourser les cartes de crédit, les prêts automobiles et autres. Cela vous soulagera si une récession commence et que votre salaire commence à être serré. Gestion de votre hypothèque – Enfin, si vous avez une hypothèque, vous pouvez peut-être travailler avec votre fournisseur d’hypothèques pour restructurer vos paiements mensuels. Cela pourrait vous soulager si vous avez sérieusement du mal à faire face aux remboursements chaque mois.
Les institutions financières travailleront généralement avec vous si vous faites des efforts pour respecter vos obligations en matière de dettes et si vos antécédents de remboursement sont bons jusqu’à présent. Le principe primordial dans la gestion de vos finances en prévision d’une récession est d’adopter une approche plus conservatrice, en ayant un accès facile aux fonds en cas de besoin et en ayant une dette minimale.
Gestion des comptes de retraite et d’investissement
Pour vos comptes de retraite, si une récession se profile à l’horizon, vous voudrez peut-être adopter une approche plus conservatrice. Vous pourriez ainsi vous éloigner des actions volatiles et des types d’investissements plus risqués.
Votre âge joue un rôle, car les gens auront tendance à adopter une approche plus conservatrice en matière d’investissement à mesure qu’ils se rapprochent de l’âge de la retraite. Les personnes plus jeunes peuvent se permettre de supporter des épisodes de volatilité, car elles ont encore beaucoup de chemin à parcourir avant la retraite.
Vous voudrez peut-être détenir davantage de fonds en espèces et dans des actions défensives. Le fait de disposer de liquidités sur vos comptes de retraite ou d’investissement peut vous aider à profiter des opportunités sur les marchés boursiers lorsque la récession s’installe et que les cours des actions chutent.
Quels sont les meilleurs investissements à l’épreuve de l’inflation ?
Investir dans une récession inflationniste peut être difficile, car vous n’aurez peut-être pas beaucoup d’argent de côté. Toutefois, si vous prévoyez d’investir en période de récession, vous devrez vous assurer que votre argent est destiné à une société bien gérée.
L’entreprise dans laquelle vous investissez doit également avoir une faible dette, un bon flux de trésorerie et des bilans solides. Les actions anticycliques s’en sortent bien pendant les récessions et connaissent une appréciation des prix malgré l’économie qui prévaut.
Étant donné que ces instruments contribuent déjà à amortir les effets de l’inflation, ils offrent des taux d’intérêt plus bas par rapport à d’autres titres américains ayant des échéances similaires mais sans protection contre l’inflation.
Compte tenu de la volatilité du marché des matières premières, les experts conseillent d’investir dans les matières premières par le biais d’un véhicule d’investissement diversifié tel qu’un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse. Les prix des matières premières comme le pétrole, les métaux et les produits agricoles augmentent généralement en tandem avec l’inflation, ce qui en fait une bonne couverture contre celle-ci.
Toutefois, les investisseurs doivent savoir que les matières premières peuvent être extrêmement risquées. Les prix des matières premières sont fortement influencés par l’offre et la demande, qui peuvent être très volatiles. Cela en fait un investissement risqué, en plus du fait que les investisseurs utilisent un effet de levier : la possibilité de gains est élevée, mais le risque de pertes l’est aussi.
L’investissement dans l’or est peut-être le plus populaire lorsqu’il s’agit de matières premières. L’or a la réputation de conserver sa valeur lorsque la valeur du dollar ou de l’euro chute ou perd son pouvoir d’achat. Bien que l’or soit loué comme une couverture contre l’inflation, ses performances en période d’inflation sont mitigées. L’or a tendance à être plus performant pendant les périodes d’inflation extrême, comme lorsque les prix du pétrole sont montés en flèche dans les années 1970. Il est moins performant pendant les périodes de faible inflation.
Avant d’investir dans les matières premières, les investisseurs doivent savoir qu’elles sont très volatiles et qu’ils doivent faire preuve de prudence lorsqu’ils négocient des matières premières. Étant donné que les matières premières dépendent des facteurs de l’offre et de la demande, même des changements mineurs de l’offre causés par des tensions ou des conflits géopolitiques peuvent avoir un impact négatif sur les prix des matières premières.
Investir dans l’immobilier en période d’inflation et de récession
Les revenus immobiliers proviennent de la location d’un bien immobilier. L’immobilier se comporte bien face à l’inflation. Cela est dû au fait que lorsque l’inflation augmente, la valeur des biens immobiliers et le montant qu’un propriétaire peut demander pour la location augmentent également. Par conséquent, le propriétaire percevra un revenu locatif plus élevé au fil du temps. Cela permet de suivre l’augmentation de l’inflation. Par conséquent, les revenus immobiliers sont l’un des meilleurs moyens de protéger un portefeuille d’investissement contre l’inflation.
Un rapport de 2020 montre qu’une majorité de français et d’européens considèrent l’immobilier comme leur meilleur investissement à long terme parmi plusieurs options d’investissement. L’immobilier arrive en tête de la liste des investissements à long terme préférés par 35 %, contre les actions à 21 %, l’or à 16 % et les comptes d’épargne à 17 %. Les obligations sont les investissements à long terme les moins préférés, à 8 %.
En raison de la nécessité qui l’entoure, l’immobilier peut suivre l’inflation. Les gens auront toujours besoin de vivre dans des maisons ou des appartements, donc ceux qui investissent dans cette classe d’actifs peuvent suivre l’inflation. Quel que soit l’état de l’économie ou des marchés, tout le monde utilise toujours l’immobilier. Et, même si les rendements peuvent baisser, dans l’ensemble, (l’immobilier) sera plus stable et se redressera assez rapidement lorsque les choses commenceront à s’améliorer.
Cependant, comme l’immobilier est un actif tangible, il est illiquide. Vous pouvez également envisager les sociétés d’investissement immobilier, qui sont des investissements plus liquides qui peuvent être achetés et vendus facilement sur le marché. Dans de nombreux cas, vous pouvez acheter un groupe de FPI sous la forme d’un fonds commun de placement.
Les FPI présentent certains inconvénients, comme leur sensibilité à la demande d’autres actifs à haut rendement. Les titres du Trésor deviennent généralement plus attrayants lorsque les taux d’intérêt augmentent. Cela peut amener les fonds à fuir les FPI, faisant baisser le prix de leurs actions.
Les FPI doivent également payer des impôts fonciers, qui peuvent représenter jusqu’à 25 % des dépenses d’exploitation totales. Si les gouvernements des États ou des municipalités décident d’augmenter les impôts fonciers pour compenser les déficits budgétaires, les flux de trésorerie vers les actionnaires seraient considérablement réduits.
La bourse : Devriez-vous acheter des actions en période de récession ?
Juste avant une récession, et au début d’une récession, le prix des actions peut chuter de façon spectaculaire. Cela peut en faire un bon moment pour acheter des actions. Dans certains cas, vous pouvez même doubler votre investissement. Certains fonds communs de placement et fonds indiciels sont cependant plus résistants à la récession que d’autres.
Acheter des actions de haute qualité avec de bonnes statistiques pendant une récession est souvent une bonne idée, mais acheter des actions d’une nouvelle société ou d’une société qui n’a pas beaucoup d’expérience n’est peut-être pas la meilleure idée.
Étant donné que personne ne peut prédire l’évolution du marché boursier ou la réaction des gens à court terme, il est préférable de planifier votre stratégie d’investissement lorsque la conjoncture est favorable et de vous y tenir même lorsque le marché s’effondre.
Savoir se préparer et investir son argent dans les bons supports en période d’inflation et de crise est une façon de s’adapter à la situation.